1971年に何が起きたか
ニクソンが金本位制を廃止したその日、世界のすべての経済指標が方向を転じました。
1971年という蝶番
1971年8月15日、ニクソン大統領はドルの金兌換を停止し、世界の通貨と実物の錨との最後のつながりを断ち切りました。その事件そのもの--ブレトン・ウッズ体制、金為替本位制の自然なブレーキがなぜ効かなかったのか、ド・ゴールの金引き出し、ニクソンの選択--の全容はニクソン・ショックで扱います。この記事は事件そのものについての記事ではありません。その後にデータがしたことについての記事です。1971年が訪れたまさにその瞬間、互いに無関係な数十の経済指標が、まるで一つの蝶番が回ったかのように同じ地点で一斉に折れ曲がったのです。
その後
1971年を機に、主要な経済指標が一斉に方向を転じました。
購買力の崩壊。 ドルの購買力は1971年以降約87%下落しました。1ドルで買えたものが今では7.5ドル必要です。韓国も同じです。1980年に500ウォンだったジャジャン麺（짜장면）が今では7,000ウォンを超えています。法定通貨の不可避な結果です。
賃金と生産性の離婚。 1948年から1971年まで、生産性が上がれば賃金も一緒に上がりました。より多く作ればより多く稼ぐ。当然の関係でした。1971年以降、これが崩れました。生産性は上がり続けましたが、実質賃金はほぼ止まりました。EPIのデータによると、1979～2020年に生産性は60%上がりましたが、実質賃金は16%しか上がりませんでした。残りはすべて資産を持つ側に流れました。
不平等の爆発。 新しく刷られたお金はすべての人に同時に届きません。政府と大手銀行が先に受け取り、物価が上がる前に資産を買います。一般の人々が給料でそのお金を受け取る頃には、すでに物価は上がっています。カンティロン効果（Cantillon Effect）です。法定通貨システムにおいて通貨発行は、貧しい側から富裕な側へ富を移す装置です。
債務の爆発。 ブレーキを外したのだから結果は明らかです。米国の連邦債務は1971年の4,000億ドルから2025年には36兆ドルを超えました。韓国も2000年に111兆ウォンだった国家債務が2024年には1,100兆ウォンを超えました。この借金を返すのはまだ生まれてもいない世代です。
住宅危機。 刷られたお金は資産市場に流れました。1971年の米国で家一軒は年収の2.5倍でした。今では約5～6倍。ソウルは15～18倍です。親の世代が数年貯めて家を買えた時代は終わりました。家が高くなったのではありません。お金が安くなったのです。
wtfhappenedin1971.com のチャートの壁
これらの推移を一つひとつ鵜呑みにする必要はありません。wtfhappenedin1971.comというサイトは、ただひたすらチャートを並べるだけです。所得不平等、所得に対する住宅費、賃金に対する生産性、連邦債務、貯蓄率--ほぼすべてのチャートで、線は数十年間は穏やかに推移し、そしてちょうど1971年あたりで鋭く折れ曲がります。サイトは何の解説もしません。その必要がないのです。視覚的な反復それ自体が論証になっています。一緒に動く明白な理由のない数十の指標が、同じ瞬間に性質を変えるのです。
もちろん相関は因果ではありません。1971年は出来事の多い年でした。戦後の好況の終わり、迫り来る最初のオイルショック、グローバル化の台頭。しかし、不平等、住宅、賃金、債務を一度に動かす単一の共通原因を、チャートが共有するただ一つのもの--ドルが金という錨を失った年--以外に見つけるのは困難です。
根本原因は一つだ
購買力の下落、賃金停滞、不平等、債務、住宅危機。別々の問題ではありません。すべて同じ根から出た症状です。通貨の健全性が破壊されたこと。
1971年の転換が唯一の原因ではありません。技術変化、グローバル化、人口構造の変化など他の要因も作用しました。しかし通貨システムの根本的な変化がこれらすべてのトレンドを加速させる背景となったという点は否定しがたいものです。
健全でない通貨は価格シグナルを歪め、歪んだシグナルは誤った決定につながります。オーストリア経済学が100年前から警告していたことがそのまま起きています。
貯蓄の価値が毎年減るシステムでは、合理的な人は貯蓄しません。借金をして資産を買うか、今すぐ使ってしまいます。時間選好が強制的に高められるのです。
ビットコインはここから始まる
ビットコインは2009年、グローバル金融危機の直後に登場しました。サトシ・ナカモトがジェネシスブロックに刻んだ言葉--「The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks。」銀行をまた救済するというその日のヘッドラインです。
2,100万枚という絶対的な供給上限。どんな政府も変えられない金融政策。プルーフ・オブ・ワークという物理的制約。ビットコインはニクソンが断ち切ったつながりを再び作ります。
1971年に何が起きたかを理解すれば、今の経済がなぜこうなっているかが見えてきます。そしてビットコインがなぜ存在するかも。